近日，利民股份(002734)披露重组草案，公司拟收购新奥股份(600803)旗下农药资产。
联合收购新奥股份旗下农药资产
根据草案，本次交易利民股份拟联合欣荣投资、新威投资，以支付现金的方式购买新奥股份持有的威远资产组100%股权，交易金额合计为7.58亿元。其中，利民股份受让60%的股权，受让价格为4.8亿元，欣荣投资受让25%的股权，受让价格为2亿元，新威投资受让15%的股权，鉴于新威投资承担标的公司的业绩承诺和补偿，最终为7,855.78万元。
本次交易完成后，利民股份、欣荣投资、新威投资分别持有威远资产组60%、25%、15%的股权，威远资产组将成为利民股份的控股子公司。本次交易按照资产基础法评估价值为7.9亿元，较其账面价值5.67亿元增值2.24亿元，增值率为39.49%。
业绩承诺方面，标的公司在2019、2020、2021年度三个完整的会计年度达到如下业绩指标：2019 年度净利润不低于1亿元、2020年度净利润不低于1.1亿元、2021年度净利润不低于1.2亿元，2019年至2021年三年合计净利润不低于3.3亿元。
对于收购的原因，利民股份称是为保持在农化领域的领先地位，完善产业布局。利民股份表示，本次交易前，公司主营业务产品以代森类杀菌剂为主。威远资产组农药板块拥有甲维盐、阿维菌素等多种杀虫剂产品，同时在草铵膦生产技术方面拥有先进的连续气相合成技术，本次交易可实现双方在农药产品结构和技术方面的优势互补。
此外，威远资产组兽药板块拥有泰妙菌素、依维菌素、乙酰氨基阿维菌素等多种兽药产品，可以弥补本公司在兽药方面的空白。
新奥股份加注天然气业务
利民股份表示，公司负债率仍然保持在合理的范围内，不存在重大偿债风险。另外，本次交易完成后，上市公司虽然毛利率和净利率有所下降，但是营业收入、净利润、基本每股收益将大幅增长，总体盈利能力增强。
公开资料显示，利民股份是一家农药企业，公司的农药品种覆盖杀菌剂、杀虫剂和除草剂，代森类杀菌剂是其核心产品。2017年，公司的杀菌剂收入为11.66亿，约占82%；杀虫剂、除草剂收入则分别为7356万、1.28亿，占比分别为5%、9%。而威远生化旗下的强势农药品种正是杀虫剂、除草剂。公司的杀虫剂核心产品阿维菌素于2017年创收2.11亿；面向出口的除草剂品种2017年创收4.69亿。
正在利民股份布局农药产业时，新奥股份则是在不断加注天然气上游业务。3月11日晚，新奥股份发布的2018年年报显示，报告期内，企业实现营业收入为136.32亿元，同比增长35.84%；净利润13.21亿元，同比增长109.37%。基于上述业绩，新奥股份在该年度拟每10股派发现金红利2.1元，同比增长1.1倍，合计发放现金红利2.57亿元。
年报显示，2018年下半年，新奥股份明确了“定位于天然气上游资源获取，成为天然气上游供应商”的发展战略。为进一步聚焦天然气上游战略发展，2019年，新奥股份将推进完成农兽药业务资产出售交割工作。
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