化工行业过去2年多保持了较高景气，随着全球监管力度不断加强，新产能释放带来行业竞争加剧，大部分化工产品价格开始回调。2019年出现明显的景气拐点，2020年行业处于周期下行区间。

 　

国家统计局数据显示，2019年全国农药行业719家规模以上企业资产总计2 660.52亿元，同比增长5.6%。利润总额达到197.80亿元，同比下降0.2%，其中，化学原药利润总额同比下降4.2%，生物化学农药及微生物农药同比增长26.8%。在农药行业中，海利尔、长青股份、中农立华及国光股份营业收入实现较大幅度增长，增长均大于10%；扬农化工、长青股份净利润同比增长分别达19.40%及16.09%（表1）。

 

表1  2019年部分农药企业经营情况

排序	企业	营业收入(亿元)	去年同期(亿元)	同比(%)	净利润(亿元)	去年同期(亿元)	同比(%)
1	安道麦	275.63	268.67	2.59	2.77	24.48	-88.68
2	海利尔	24.67	21.91	12.56	3.16	3.67	-14.05
3	辉丰股份	12.26	25.19	-51.32	-5.04	-5.47	-7.84
4	先达股份	15.75	16.36	-3.75	2.05	2.51	-18.49
5	雅本化学	16.64	18.06	-7.82	0.82	1.61	-49.17
6	中旗股份	15.69	16.5	-4.9	1.5	2.09	-28.4
7	扬农化工	87.01	85.83	1.38	11.69	9.79	19.4
8	长青股份	33.77	30.01	12.54	3.71	3.19	16.09
9	中农立华	43.42	37.35	16.28	1.19	1.15	2.96
10	诺普信	40.58	40.05	1.32	2.36	3.29	-28.3
11	国光股份	10.14	8.65	17.2	2.01	2.34	-14.26
12	利尔化学	41.64	40.27	3.4	3.11	5.78	-46.15
13	山东绿霸	16.77	17.03	-1.52	0.82	1.33	-38.41

注：表中的净利润为归属于上市公司股东的净利润

 

近期，诺普信、安道麦、扬农化工、山东绿霸、利尔化学、中农立华等13家农药上市企业陆续公布其2020年经营计划。根据规划，可以预计2020年将是农药产能大暴发的一年，无论是先达股份数千吨除草剂原药产能释放还是海利尔杀菌剂项目完工，都将对行业产生较大的影响。

 

1  安道麦：加快淮安基地搬迁升级

　　

2019年安道麦在中国新上架两款冬小麦除草剂，全年上市新产品数量达到14个。受疫情影响，由公司全球经销网络销售、从中国国内第三方采购的部分原材料和中间体供应有所趋紧。为此，安道麦采取管理措施，扩大和加强经销渠道，尽可能利用快速运输方式。同时，与供应链合作伙伴协同行动，尽可能提高销售价格以传导物流费用上涨。 

 

国内方面，安道麦表示，淮安基地将于2020年年中完成大部分搬迁工作，新厂区升级改造后将比老厂区创造更高利润。

　

2020年，安道麦将继续实施综合全面的产品开发战略。包括继续推动创新及研发部门的发展及投资，关注产品开发的各个方面。从产品开发、登记证申请、到先进制剂技术及创新型给药技术以及差异化复配产品的开发，并进一步投资加强化学研发实力。

　　

不仅如此，在未来一年安道麦将继续重点推进中国区荆州与淮安基地生产设施的搬迁升级项目，也将继续加强中国区商务与运营能力建设，包括有意于短期内进行的潜在收购项目。

 

2  海利尔：2 000 t的杀菌剂原药项目将于今年完工

　　

2019年，海利尔实现销售收入24.67亿元，同比增长12.56%；实现归属母公司净利润3.16亿元，同比下降14.05%。 

　　

目前海利尔第二代烟碱类新产品噻虫嗪、噻虫胺原药项目已完工。年产2 000 t丙硫菌唑杀菌剂原药项目，目前正在进行相关生产设施设备的安装工作，预计2020年完工。 

　　

未来公司将重点实现原药、制剂、出口三大格局的业务布局，拓宽产品维度，强化业务渠道，不断增强综合竞争力。

　　

为应对激烈的农药行业市场竞争，新的一年里，海利尔将继续不断加大研发投入，重点发展高效、低毒、低残留、环境友好型农药制剂。同时，加强品牌推广、技术服务和渠道建设，深化与县级经销商、农业合作社、家庭农场及种植大户等合作，提升终端销售市场的服务。在巩固国内市场的同时，开拓国外市场。

 

3  先达股份：产能不断释放，除草剂项目陆续投产

　　

2019年，先达股份实现出口1.29亿美元，较2018年同期增加10.69%。实现营业总收入15.75亿元，同比下降3.75%；净利润为2.05亿元，同比下降18.49%。 

　　

在过去的一年里，先达股份通过优化调整产品结构，加强基层技术推广服务以及制定覆盖作物全生育期的除草解决方案，提升了公司和产品在国内市场影响力。 

　　

目前该公司新项目建设基本完成，其中“年产3 000 t烯草酮原药、10 000 t制剂项目”和“年产2 000 t烯酰吗啉原药”已顺利试生产。同时根据公司项目规划，在辽宁先达开始启动二期项目“5 000 t烯草酮原药，10 000 t硫化碱，9 000 t熔融盐”。

　　

2020年，先达股份将加大现有产品的工艺优化力度，保持竞争优势，同时加快新产品研发和上市进度，增加新的盈利点，增强公司竞争力。同时，继续加快开拓国内外市场步伐，积极推进海外产品登记和扩大海外市场开拓范围。

 

4  雅本化学：保障35亿元订单的履行

　　

2019年，雅本化学南通基地受2月末发生的安全事故影响，停产3个多月，其农药收入较2018年同期有所下降。不过，雅本化学表示，南通基地停产未影响公司与富美实35亿元订单的履行。 

　　

关于2020年的计划，雅本化学透露，公司将在保障农药业务稳步增长的同时，利用自身在生物技术领域的优势和积累，通过滚动推进的方式逐步强化公司现有的医药业务布局。

　　

2020年是公司与富美实签订的35亿重大合同的第2年，合同产品为客户专利期核心产品氯虫苯甲酰胺的关键中间体。合同的执行将保证公司2020年农药产品的稳定销售收入增长、合理的营业利润、充分的设备利用率和充足的现金流。雅本化学将合理调配资源保障该订单的正常履行。

　　

同时，公司将继续深化与科迪华、拜耳等跨国农化巨头的合作，推动管道内多个高附加值的农药新品加速落地，实现产业化生产，提高公司盈利能力。

 

5  中旗股份：继续加快多个项目建设

　　

2019年，中旗股份实现营业收入15.69亿元，较2018年同期减少4.90%；实现归属于上市公司股东净利润1.50亿元，较2018年同期减少28.40%。 

　　

据中旗股份透露，公司中长期目标是发展成为一家具有国际竞争力和影响力的高端精细化学企业。将加快新产品的开发步伐，拓宽产品线，坚持市场导向原则，实施品牌战略，做到国际国内市场并举发展。凭借较强的研发实力和有机合成技术，未来在合适的机遇期，可以向医药、专用化学品等精细化工品领域延伸。

 　　

2020年，中旗股份将继续对淮安基地和南京新厂区进行投资，新建多个新型农药项目；对南京老厂区装置进行升级改造；加快安和生物项目的建设进度，一期尽快达产，开展二期项目建设；继续加大对研发设施和研发项目的投入，不断扩充公司新产品和专利技术的储备。

 

6  扬农化工：密切关注草甘膦、麦草畏两大品种市场动态

　　

在最新公开的年度报告中，扬农化工表示，目前新冠肺炎疫情在全球蔓延，虽然国内疫情已被控制，企业已经开始复工复产，但境外疫情尚难预料，对原料的供应、产品的需求以及货物的运输可能会产生不利影响。

 

此外，近年来全球恶劣天气情况频繁发生，对农作物的生长以及农药的需求产生不利影响。公司将不断开发新型农药品种，形成杀虫剂、除草剂、杀菌剂全覆盖，努力平滑个别地区恶劣气候造成的影响。

 

2020年公司的经营计划主要为：

 

（1）全面抓好生产经营，稳步提升经营业绩。国内农药市场将全力抓好重点品种销售，优化调整产品销售组合，以优势品种带动整体销售的提升。提前开展宝叶、科创相关产品的市场调研，为后续销售做好准备。密切关注草甘膦、麦草畏两个大品种的市场动态，尽快打开新的销售局面。

 

（2）加快转型升级步伐，大力实施创新驱动。继续把如东新区建设作为中心工作，不断加快优嘉三期项目建设，力争三季度投产运行。同时做好中化优嘉植保园的规划，启动优嘉四期项目报批，争取下半年开工建设。继续加强标准化建设以及GLP实验室的运行管理。

 

7  长青股份：2020年实现营业收入38亿元，同比增长12.52%

　　

长青股份在2019年年报中透露，公司确定2020年实现营业收入38亿元，较2019年增长12.52%，力争2020年净利润实现同步增长。不过长青股份同时表示，该目标能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素。

 

为实现这一目标，长青股份制定了其2020年度经营计划：

 

（1）积极应对市场变局，创新营销战略。打好优化产品结构、创新营销模式、强化推广服务的组合拳。加大新品开发力度，加快境外登记步伐，在更高水平上抢占国际、国内两个市场。

 

（2）狠抓安全环保管理，提升管控能力。

 

（3）加快推进项目建设，塑造精品工程。加快推进异噁草松、麦草畏等可转债募投项目建设，提高生产效率。开工建设湖北宜昌生产基地。

 

（4）着力强化责任意识，促进提质增效。继续完善薪酬和绩效考核，强化责任担当和主人翁意识，充分调动员工工作积极性，推动公司高质量发展。

 

8  中农立华：夯实基本功，多板块协调发展

 

2019年，整体农产品价格低位运行，种植收益较低，农民生产投入积极性持续低迷，农药制剂市场需求疲软状况未有明显改观。此间，中农立华实现营业收入43.42亿元，较2018年同期增加6.08亿元，增幅16.28%。

 

农药仍是中农立华的主要业务，占比营业收入的98.77%。据中农立华预测，2020年中国农药出口形势和国内市场需求均不容乐观。

 

对此，2020年中农立华将紧紧围绕主业，继续夯实发展基本功，提升业务综合竞争力。加强团队建设，注重人才培养完善人才管理制度，促进人力管理与业务融合，重点解决关键人才的培养和梯队建设问题，提升企业执行力。

 

加大研发投入，提升企业核心竞争力，加强高效、低毒、环保友好型农药制剂的研发测试，加快低毒低残留农药及作物健康解决方案的技术推广工作。把握市场机遇，推动各板块增长，把握市场发展规律，扬长避短，努力促进各业务板块增长；加强经营模式和服务创新，发挥协同效应，推动各板块协同发展。

 

9  辉丰股份：结构转型，布局生物农业板块

 

在过去一年里，辉丰股份受原药合成产品未能如期恢复生产等的影响，全年实现营业收入12.26亿元，同比下降约51%，归属于母公司净利润亏损5.04亿元。2019年1月3日，5个原药合成产品的8个车间恢复生产，4月中旬再次临时停产。

 

为面对2020年依旧严峻的环保挑战，辉丰股份计划在现有整改提升的基础上，将推动原药产品的全面复产以及部分子公司的复产，继续加大投入，进一步提升环保治理水平。

 

此外，公司将全力推动新业务板块发展，做强做大生物农业板块。① 继续完善公司组织架构，集聚人才、资金、政策、研发设备等要素，培育其快速成长；② 加快研发、科研成果转化，确保产品质量稳定；③ 聚焦单品突破市场。

 

10  诺普信：严字当头、真抓实干

 

2019年，诺普信整体经营业绩略有增长，实现营业总收入40.58亿元，较2018年同期增长1.32%。

 

在过去的一年里，诺普信包括核心子公司在内完成了约120个农药制剂新产品登记立项的各项计划试验，取得0.8%精甲·嘧菌酯颗粒剂等7个新产品的正式登记，以及30%苯甲·吡唑酯悬浮剂等多个产品的扩大使用范围登记。

 

2020年诺普信经营策略：“严字当头、真抓实干”。

 

制剂业务的策略就是聚焦主攻作物，围绕大品/套餐-技术服务的品牌战略，扎深根、种大树，做好客户为中心的融合发展，做实以奋斗者为本的体系建设。

 

走差异化定位的品牌发展之路，重视产品和品牌资源，推动品牌营销、品牌经营，打造1＋4大品/套餐。深化练功，真抓作物技术服务，落实32个作物片区经营，把推广做到农户心中。以客户为中心，深度融合助力客户业务大发展，严打窜货，提高客户满意度。

 

打造区域遥遥领先的服务平台样板，积极推动诺普信品牌与田田圈参控股的产品、经营、人才和品牌等多维度深度融合。围绕“种植端”“分选/供应链端”“品牌端”3个端口，构建单一作物产业链经营的典范。

 

11  山东绿霸：规避行业风险

　　

2019年山东绿霸实现营业收入16.77亿元，比2018年同期下降1.52%。对此，山东绿霸分析认为，吡啶、百草枯产品较2018年平均价格有所下滑，多种因素综合影响，使得公司整体销售收入出现微降。

 

在公布的年度报告中，山东绿霸表示公司未来面对的风险主要有3个：

 

（1）环境保护风险。公司将完善环保设施，加强环保管理和清洁化生产，将风险降到最低。

 

（2）唐王基地租赁土地不符合土地利用总体规划的风险。公司已将主要原药合成项目搬迁至潍坊滨海的全资子公司内，并陆续进入投产状态，以减少该风险对企业的影响。

 

（3）汇率波动的风险。为了规避外汇结算风险，公司购买了远期结汇合约，到期按照合同约定的汇率进行结算，以减少汇率波动对公司业绩的影响。

 

12  利尔化学：甲基二氯化磷项目并线，提高草铵膦竞争力

　　

2019年，国家对化工行业的整治，导致行业格局发生了重大变革，同时，国际贸易摩擦导致出口难度加大，行业竞争日趋激烈。

 

利尔化学分析认为，在国家大力倡导绿色发展、高质量发展的大环境下，企业将加快绿色发展的转型升级，产业集中度将进一步提高。

 

短期来看，行业供给结构势必发生重大调整，部分供给收缩和替代新产品将迎来较好的发展机遇。长期来看，现代化的中国农业将会刺激农业投入品市场的需求增加。随着粮食需求不断增长及转基因作物的飞速发展，全球农药市场未来还是将呈现稳步增长的趋势。

 

除草剂作为第一大作物保护产品具有明显的增长优势，特别是新灭生性除草剂是大发展方向，复配剂型也会得到相应发展。

 

2020年利尔化学将完成甲基二氯化磷项目并线，提高草铵膦原药的竞争力；继续加强和国际客户的合作，围绕客户的需求，做好新产品的开发和市场合作；继续优化现有工艺，提高生产体系的自动化和工艺装备水平，完善制造和工程系统组织架构；继续加大安全环保投入，加强安全环保管控力度。

 

13  国光股份：抓环保、抓销售、抓生产

　

2019年，四川国光拥有农药原药、制剂登记证161个，较2018年度增加57个，其中，植物生长调节剂登记证共计71个，同比增加22个。

 

2020年四川国光将着力做好以下工作：

 

（1）坚持安全环保工作常抓不懈。

 

（2）确保业务整合工作实现预期。2020年公司要根据把依尔双丰定位为生产型企业的战略构想，调整安排好依尔双丰的内设部门，加强人力资源管理，统一协调安排生产。

 

（3）坚持产品定位，积极推广作物营销新模式，不断扩大产品销售。继续坚持以调节剂为核心的产品“三调”定位，持续优化技术服务方式，以技术服务、技术培训促进市场运行。

 

（4）加强产品研发和应用开发。丰富产品整体解决方案，根据市场情况和作物各阶段的不同需求，大力推广作物套餐和整体解决方案。

 

（5）继续扩大员工队伍规模。加强校企合作、交流，加强人力资源招聘工作，重点招聘技术服务、技术营销人才。

 

（6）积极稳妥启动使用新厂，解决产能瓶颈。

 

（7）多措并举，加快投资步伐。① 积极实施老厂搬迁；② 根据发展战略，围绕核心业务，在合适时机，谨慎选择、选择多种投资方式进入同行业或相关行业的企业，延伸产业链，提升自主研发能力。